Почему технический анализ не работает

Причины, по которым у вас не работает технический анализ

Технический анализ – это искусство видеть цену, понимать ее и прогнозировать с помощью различных инструментов. И набор инструментов столь велик, что комбинируя их между собой, можно в считанные часы создать, по меньшей мере, одну полноценную торговую стратегию.

Однако многие (даже считающие себя трейдерами), до конца не понимают, как работают те или иные инструменты, поэтому зачастую можно услышать мнение, что уровни не работают, паттерны дают ложные сигналы, а индикаторы и вовсе являются каким-то барахлом.

Хотя причиной такого мнения является неправильное применение инструмента , либо неправильное понимание того контекста, который несут в себе те или иные инструменты.

Как и обещал, сегодня рассмотрим некоторые аспекты по которым у вас может не работать технический анализ.

Почему не работают популярные инструменты технического анализа

Свечной анализ и паттерны Price Action

Итак, если вы решили, что в первую очередь нужно анализировать цену то, скорее всего, уже наткнулись на свечной анализ или ныне новомодный Price Action.

Однако, когда вы перейдете от теории к практике, то заметите, что на реальных графиках все совсем не так красиво, как на картинках, которые демонстрируют в обучении торговле по Прайс Экшен!

Более того, даже если вы и найдете хоть пару паттернов, окажется что они не работают! Или же не всегда срабатывают.

Причем заметьте, на первый взгляд нет никакой разницы между «Повешенным» и тем же «Харами». А сможете ли вы сразу отличить «Повешенного» от «Молота»?

У вас еще возникает вопрос — «Почему у меня свечной анализ не работает?»

На самом деле свечной анализ это не что иное, как поиск комбинаций свечей, которым предшествует событие . Вы должны понимать, что свечные фигурации сами по себе не возникают — это последствие каких-то событий!

Таким образом, если вы видите свечную фигуру, можете даже не думать, что это паттерн, если:

1. Нет никакого экономического влияния (новости, интервенция банка, перекупленность/перепроданность);
2. Нет сильного уровня на котором скопилось много денег, заявок.

Еще раз подчеркну — свечные фигуры появляются, как реакция на сопротивление или поддержку, а простым языком, на скопление заявок ордеров, на деньги. Поэтому если у вас не работает свечной анализ, скорее всего вы не учитываете реалии рынка -)

Но тут может возникнуть следующая проблема!

Почему не работают уровни поддержки и сопротивления

Уровни – это классика, с которой работают все, без исключения, трейдеры. Однако у многих новичков бывает так, что некоторые прочерченные ими уровни цена как будто не замечает. А вокруг некоторых постоянно случаются ложные пробои, которые приносят сплошные убытки.

Не мудрено, что после потери денег начинает закрадываться мысль о том, что уровни тоже не работают, как и свечной анализ! На самом деле ответов, почему уровни не работают, несколько.

Первый и самый банальный – вы неправильно их чертите . Неоднократно было замечено, что разметка у всех отличается, ведь кто-то проводит свои линии по теням, а кто-то сугубо по телу свечи.

Более того, кто-то ищет простые уровни на основе одного или двух экстремумов, а кто-то выискивает реально сильные. Большое значение так же имеет то, на каком таймфрейме расчерчены уровни!

Так или иначе, если есть сомнения по поводу ваших умений, на начальном этапе лучше обратится к индикаторам уровней, которые сделают это за вас.

Вторая причина, почему не работают уровни, заключается в том, что многие банально не осознают, что за прочерченной линией стоят реальные деньги и интересы. Проще говоря, уровень – это скопление денег!

Однако, с чего вы взяли, что именно на вашей линии скоплены огромные заявки и стоп приказы?

Вы в курсе, что существует концепция, при которой используется понятие, не уровни поддержки и сопротивления, а зоны ? Поэтому, найдя поддержку и сопротивление, не поленитесь подумать о том, где бы их провели ваши коллеги-трейдеры и выделите эту зону.

Почему не работают технические индикаторы

Индикаторы и стратегии на их основе – это самая больная тема для искателей Грааля!

Дело в том, что ни один из ныне существующих индикаторов не способен в одиночку приносить стабильную прибыль! Спросите почему? Да потому что перед ним не стоит такая цель!

Дело в том, что многие трейдеры путают свою цель заработать деньги на финансовых рынках с целью технического индикатора -)

Для понимания, возьмем самый обычный индекс относительной силы (RSI). Какова его цель? Заработать вам деньги и показать мега прибыльные точки входа? Нет, его цель измерять силу тренда и показать перекупленность/перепроданность.

То же касается и всех остальных индикаторов!

Это в вашей голове стоит мулька о том, что индикатор должен быть прибыльным и давать точные сигналы! На самом же деле, он решает поставленную задачу, а уже вы, своим серым веществом, должны сделать какие-то выводы, на основе чего и получите тот или иной результат.

Это, как требовать от молотка построить дом! Другое дело, если вы сами возьмете молоток в руки и начнете, руководствуясь своими знаниями, его строить.

Неправильное понимание Price Action, уровней и индикаторов — основные проблемы, которые возникают у начинающих трейдеров и вызывают мнение, что технический анализ не работает . Но возникают они не из-за этих инструментов, а из-за того, что трейдер подходит к анализу несколько однобоко, как мы сегодня увидели.

Чтобы избежать этих ошибок еще на начальном этапе, нужно принять к сведению простую истину — рынок, как механизм или как живой организм, где все взаимосвязано и когда происходит какое-то событие, оно несомненно вытекает из другого. И реагирует на это весь организм!

Источник

3 причины отказаться от технического анализа

Статья предназначена для трёх типов читателей. Во-первых, для людей, использующих анализ графиков, но неудовлетворенных результатами торговли и эмоциональным состоянием. Во-вторых, противники теханализа могут систематизировать критические аргументы и предложить свои. Наконец, для сторонников подхода будут приведены данные академических исследований, говорящих о том, что однозначные выводы о его бесполезности делать нельзя.

Отсутствие знания

Технический анализ основывается на предположении, что история может предсказывать будущие цены. Для начала торговли не требуется практически никакого специального знания. Нужен график и набор индикаторов, который сейчас есть в каждом торговом терминале. Любой форекс-брокер устроит краткий ликбез, цель которого – дать человеку почувствовать себя специалистом. Вы видите, что в истории действительно были фигуры, после которых цена пошла куда надо. Индикаторы и паттерны имеют чарующие названия, мозг ощущает жажду быстрой наживы и перед глазами уже появляются образы работы с ноутбуком на пляже, вместо подчинения невыносимому боссу.

В реальности вы не получаете никакого знания. Вся Вселенная индикаторов и фигур по сути нужна, чтобы на трендовых стратегиях купить, когда цена пошла вверх, на контртрендовых, наоборот, продать. Если на каком-то отрезке инвестору удалось делать доходность благодаря техническому анализу, то, когда пойдут убытки (это неизбежно), не будет никакого фундаментального обоснования, почему неудачная серия прервется и счёт снова выйдет в плюс.

В таких случаях технический аналитик может сказать, что «система сломалась» и надо искать другую. Однако, что если каждая следующая система также начнет давать убытки? На выходе мы получим человека, который много времени потратил на анализ графиков и получил нелучшую доходность. За это время никаких навыков, чтобы создавать ценность для других людей не приобрел. В конечном итоге, богатство человека определяется либо навыками, которые полезны обществу, либо воровством, либо удачей. Трейдинг не создаёт ценности для других людей и скорее является жертвой «воровства» со стороны недобросовестных брокеров. Технический анализ — ставка на удачу. Кому-то с ним действительно долго везет, однако абсолютное большинство закончит уходом с рынка, написанием книг или проведением обучающих семинаров.

Почувствуй себя Джоном Нэшем

В 1994 году математик Джон Нэш получил Нобелевскую премию по экономике «За анализ равновесия в теории некооперативных игр». К этом моменту он практически излечился от заболевания, мучавшего его большую часть жизни. С 60-х годов прошлого века Нэш страдал, например, от посланий иноплнетян через передовицы в New York Times. Он видел паттерны там, где их нет, что является одним из признаков шизофрении.

Большинство людей, которые занимаются анализом графиков сталкиваются со схожими проблемами. Торговые решения принимаются глядя на паттерны, которые часто не более чем случайность. Зачем ограничиваться головой и плечами, линиями поддержки или прыжком дохлой кошки?

Очевидно, что после формирования таких фигур надо продавать:

Фак

Смайлик

Титаник

Вы можете запатентовать сотни новых фигур «анализа», дать им запоминающиеся имена и продавать книги по использованию. Вы даже можете провести исторические тесты, которые даже покажут прибыльность паттернов. Проблема в том, что в большинстве случаев окажутся случайными.

Что вы видите на этих графиках?

Они получены простейшим генератором случайных чисел, но вы не отличите их от графика ценной бумаги на бирже.

Еще одна проблема технического анализа — на истории он будет казаться всегда правильным. Например, на этом графике Аэрофлота цена находится на линии поддержки. Но куда бы она не пошла дальше, теханализ будет верен. Цена ушла ниже – «пробили уровень поддержки», ушла выше – «оттолкнулись», осталась на месте – «консолидируемся». В реальности то, что цена сейчас на этом уровне не значит ничего, их рисует только ваша фантазия.

Эмоциональное напряжение

У технического анализа есть одно неоспоримое преимущество – торговую систему можно протестировать на истории, запрограммировать и запустить торговать. Я не могу понять людей, которые каждый день пишут на форумах о своей борьбе с эмоциями в торговле. Некоторые для этого подтягиваются, кто-то, для дисциплины, сидя перед монитором, одевает галстук. Практически любое торговое правило можно механизировать с помощью программ, изучение которых займет немного времени.

Когда в следующий раз «гуру» от брокера, будет рекомендовать купить Аэрофлот по 160, потому что переключился параболик или пересеклись скользящие средние, вы сможете проверить приводила ли исторически такая стратегия к положительному результату.

Несмотря на все преимущества, механизированные системы технического анализа обладают одним огромным недостатком. Сформировав первую торговую стратегию, вы обнаружите, что исторически она давала плохие результаты и начнете подгонять параметры, искать инструменты и индикаторы, чтобы исторический результат прибыли был положительным. Из сотен, а может тысяч тестов, вы, конечно, найдете такие системы, которые дадут положительный результат даже на рядах, сгенерированных случайно. Но нет никакого обоснования, почему система будет приносить прибыль в дальнейшем.

Академики разделились в мнениях

Проблема прибыльности технического анализа всегда волновала академические круги. Гипотеза эффективного рынка вроде бы предполагает, что инвестор не может получать сверхприбыль от технического анализа. Тем не менее в монументальном обзоре Парка и Ирвина делается вывод, что больше половины из почти сотни исследований подтверждают позитивные результаты технического анализа.

Однако примечательно, что многие способы теханализа демонстрировали доходность в те годы, когда он еще не был так распространен. Например, Олсен обнаружил, что среднегодовая доходность системы торговли из скользящих средних на 18 валютных парах в конце 70-х/начале 80-х годов составляла 3%, но сократилась до нуля в 90-е.

Часто анализ проводился на основе большого количества торговых систем, некоторые из которых давали положительный результат, что можно объяснить всё той же случайностью. В исследовании Салливана, Тиммермана и Уайта более 8000 торговых правил тестировались на индексе Dow Jones с 1896 по 1986 годы, затем лучшие запускались на следующих 10 годах. Результаты торговых систем при проверке на поздних данных менялись значительно и всегда не в лучшую сторону.

Замечу, что во всех исследованиях, где теханализ показывал успехи его доходность сложно было назвать феноменальной. Как правило, речь идет о нескольких процентах выше, чем при стратегии «купи и держи», поэтому даже успешная система вряд ли поможет вам озолотиться. Разбогатеть с небольшой суммы можно только вооружившись максимальным плечом, огромной удачей и пониманием того, что из казино нужно вовремя уметь уйти. В любом случае, шансы со значительным перевесом будут не на вашей стороне.

Выводы для инвестора:

* Ни в коем случае не торгуйте по теханализу своими руками, протестируйте и автоматизируйте стратегию. Это сэкономит вам кучу времени и эмоций.

* Используя систему на теханализе, помните, что возможно вы «одурачены». Исторически прибыльные паттерны могут быть результатом случайности. Но если вы вовсе не знаете характеристик риска и доходности вашей стретегии, то лучше не начинать торговать.

* Признать, что вы быстро не разбогатеете может быть очень трудно, но даже позитивные исследования о техническом анализе показывают лишь небольшую прибавку к ожидаемой доходности по сравнению со стратегией «купи и держи»

Источник

Почему технический анализ не работает

Кажется, что культ технического анализа и дейтрейдинга растет день ото дня. Интернет кишит техническим анализом (ТА). Налоговые изменения создали бум биржевых ставок, и возникли сотни курсов, которые учат трейдеров читать краткосрочные «технические» сетапы. Все это — в сочетании с продолжающимся использованием терминологии рыночными обозревателями и практиками — может заставить вас задуматься, действительно ли технические правила торговли являются прибыльными и стоит ли их использовать в ваших собственных инвестициях? Учитывая популярность ТА, есть ли в нем что-то, в принципе?

Краткий ответ: нет, на самом деле, по крайней мере, не в развитых странах, таких как США или Великобритания. Это не означает, что не может быть где-то некоторого технического индикатора, который мог бы работать стабильно на каком-либо товарном рынке. И если есть такой, то он ускользнул от внимания всех строгих академических исследований по данной теме, которые мы изучили, особенно по акциям. Кроме того, большинство популярных индикаторов ТА, которые передаются из уст в уста, это бессмысленный жаргон и должны быть проигнорированы как бесполезный шум.

Итак, что такое технический анализ?

Технический анализ — это прогнозирование рыночных цен посредством анализа данных и графиков, созданных в процессе торговли. Его истоки, по-видимому, можно отнести к историческим статьям, опубликованным Чарльзом Доу в «Wall Street Journal» с 1900 по 1902 год. Техники считают, что некоторые формации на графике и паттерны будут в ключевых поворотных моментах отражать психологию рынка в целом либо отдельной акции. Это основано на трех основных допущениях:

1. Движение рынка учитывает все — Основной принцип заключается в том, что цены на рынке уже отражает всю необходимую информацию (в том числе внешние факторы, такие как экономические, фундаментальные и новостные события), так что вам просто необходимо знать историческое поведение ценной бумаги, чтобы предсказать его будущее поведение.

2. Цены двигаются трендами — Технические аналитики считают, что цены изменяются направленно, то есть, вверх, вниз, вбок или в их комбинации.

3. История имеет тенденцию повторяться — Технические аналитики считают, что цены также имеет тенденцию повторяться, потому что инвесторы коллективно стремятся к модельному поведению. Поскольку инвесторы коллективно повторяют поведение тех инвесторов, которые им предшествовали, техники считают, что на графике будут развиваться узнаваемые (и предсказуемые) ценовые паттерны.

Основываясь на этих предположения, техники используют ценовые графики для поиска типичных паттернов (например, известные разворотные фигуры «голова и плечи» или «двойная вершина» / «двойное дно») и ищут формы, такие как линии поддержки, сопротивления, каналы и менее ясные образования, такие как «чашка с ручкой». Идея состоит в том, чтобы попытаться найти эти модели и извлечь из них выгоду. Технические аналитики также используют индикаторы рынка, в том числе рост и уменьшение объемов, и рост / снижение цен для определения тренда актива, а если тренд существует, то вероятность его продолжения.

Причина 1: Технический анализ представляет собой движущуюся цель

Один из вопросов, который мы имеем к техническому анализу, это его весьма субъективный характер. Практики, как правило, определяют и используют его в соответствии со своими убеждениями. Различные технические аналитики могут делать противоречивые прогнозы по одним тем же данным. Наличие определенных форм в исторических ценовых графиках часто зависит от глаз смотрящего. Вдобавок к этому, разнообразие индикаторов почти безгранично, а методы существенно различаются.

По этой причине технический анализ трудно опровергнуть, поскольку как только один индикатор не смог спрогнозировать, для специалиста всегда есть возможность утверждать, что в нынешних условиях рынка вам стоило обратить внимание на совершенно иной индикатор. Как сказал Карл Поппер: чтобы теория была научной, она должно быть фальсифицируемой (т.е. она должна делать последовательные прогнозы), а неопределенность вокруг значения термина «технический анализ» бесполезна в этом отношении. Это также создает возможности для массивного «ревизионизма», избирательно выделяющего успех, и игнорирующего неудачи. Как отметил Лазло Бируани:

«Когда я читаю в информационных бюллетенях «Как мы предполагали, рынок сделал X, Y, Z», то мне хочется вернуться назад и просмотреть прошлые информационные бюллетени и сказать: «Я не вижу, где вы предполагали это в последних четырех, пяти или шести бюллетенях». Они будут очень расплывчаты в своем комментарии . Через месяц или два, после того, как та или иная компания поднялась, они будут утверждать, что это были именно те компании, которые они рекомендовали».

Причина 2: Эмпирические доказательства пользы технического анализа незначительны

Большая часть веры в технический анализ базируется на отдельных примерах, а не каких-либо долгосрочных статистических свидетельствах, в отличие от количественного инвестирования или фундаментальных методологий, которые мы обсуждаем на этом сайте. Большинство статистических работ, выполненных учеными, чтобы определить, какие графические паттерны на самом деле предсказуемы, в лучшем случае были безрезультатным. Действительно, недавнее исследование профессора финансов в Университете Мэсси в Новой Зеландии изучило 49 развитых и развивающихся рынков, чтобы убедиться, имеет ли технический анализ ценность. Они изучили более 5000 технических правил торговли в рамках четырех групп:

1. Правила фильтрации — Эти правила включают открытие длинной (короткой) позиции после того, как цена увеличивается (уменьшается) на х%, и закрытие этих позиций, когда цена уменьшается (увеличивается) на х% от последующей вершины (дна).

2. Правила скользящих средних — Эти правила генерируют сигналы на покупку (продажу), когда цена или короткое скользящее среднее поднимается выше (ниже) длинной скользящей средней.

3. Пробои каналов — Эти правила включают открытие длинной (короткой) позиции, когда цена закрытия поднимается выше (ниже) канала. Можно утверждать, что канал (иногда его называют торговый диапазон) формируется, когда хай за последние n дней находится в х процентах от лоу за последние n дней, не включая текущую цену.

4. Правила уровней поддержки и сопротивления — Эти правила «пробоя торгового диапазона» включают открытие длинной (короткой) позиции, когда цена закрытия пробивает максимум (минимум) цены по сравнению с предыдущими n периодами.

Каков же результат? Используя статистические методы, чтобы найти ценовые смещения, авторы сделали вывод:

«Нет доказательств того, что прибыль от технических торговых правил, которые мы изучили, больше той, которую можно было бы ожидать от случайного изменения данных».

В статье рассматривалось, могут ли технические правила торговли иметь бОльшую ценность в менее развитых (или эффективных) рынках. Авторы обнаружили, что технический анализ может работать лучше на развивающихся рынках, чем на развитых, но это был «не сильный результат».

Причина № 3: Доказательства, вероятно, есть анализ данных

В то время как самые ранние научные исследования привели ограниченные доказательства пользы технического анализа, теперь то тут, то там всплывает исследование вероятностей. Как указывает Салливан и другие, это, вероятно, будет смещение живучести в движении. В конце концов, со временем, инвесторы должны были экспериментировать с техническими правилами торговли из очень широкой вселенной — в принципе, тысячи параметров различных типов правил. С течением времени, правила, которые хорошо работали в прошлом, получают больше внимания и считаются «серьезными соперниками» в инвестиционном сообществе, в то время как неудачные торговые правила, скорее всего, будут забыты. После длительного периода выборки только небольшой набор правил торговли может быть оставлен на рассмотрение, и исторический трэкрекорд этих правил будет именоваться как свидетельство их заслуг.

Если достаточное количество торговых правил рассматривается в течение долгого времени, некоторые правила, взятые по чистой случайности, даже в очень большой выборке, дают высокие результаты, даже если они не обладают действительно предсказательной силой доходности активов. Конечно, выводы, которые основаны исключительно на подмножестве сохранившихся торговых правил, могут ввести в заблуждение в связи с этим, поскольку они не учитывают полного набора начальных правил торговли, большинство из которых, вероятно, оказались убыточными».

Короче говоря, нам кажется, что технический анализ по силе доказательств находится рядом с привидениями и НЛО.

Причина № 4: Техник – это не квант

Это правда, что некоторые технические правила торговли имеют сходство с импульсными торговыми стратегиями, и ученые нашли убедительные доказательства предсказательной способности импульса. Означает ли это, что есть вторичные доказательства пользы технического анализа? Не совсем, эффект импульса лучше всего объясняется результатами поведенческих финансов, ни один из которых не включает в себя другие предположения, на которые ссылается технический аналитик. Вы можете делать деньги на определенных типах импульсного инвестирования, но это далеко от того, чтобы заявить, что возможно получать прибыль, основываясь на наивных краткосрочных технических торговых советниках, рекламируемых в интернете.

Тот факт, что кто-то торгует с использованием линий тренда и нескольких математических формул, не означает, что они торгуют с помощью количественной стратегии. Квант это тот, кто применяет эмпирически проверенные и основанные на правилах подходы, чтобы эксплуатировать имеющиеся неэффективности рынка (например, используя различные систематические ошибки, которые присутствуют в человеческом поведении, такие как стадное чувство и самоуверенность). Некоторые технические индикаторы, такие как MACD и Bollinger Bands напоминают статистические инструменты, применяемые сегодня квантами (средние и стандартное отклонение) и даже могут включать некоторое статистическое моделирование. Тем не менее, техники в основном торгуют на рынке, используя относительно дискреционные стратегии и методы, которые используются на совершенно ином уровне сложности.

Как кто-то мудро заметил, отношения между техническим и количественным анализом, возможно, может быть приравнено к астрологии и астрономии. Одно близко к суевериям, а другое — наука. Астрология возникла в связи с отсутствием современных инструментов и теорий, и то же самое с техническим анализом! Люди полагались на графики, потому что их легче было анализировать, чем данные, но, с появлением все более и более мощных компьютеров, это больше не проблема — и вот, астрология теперь, на самом деле, не имеет применения в качестве объяснения Небес, как это было раньше.

Причина 5: Все хедж-фонды занимаются краткосрочной торговлей

По большей части, технический анализ – это краткосрочная и очень краткосрочная торговая стратегия. Большинство технических трейдеров не хотят в этом признаться, но лучшие в мире кандидаты наук были наняты самыми продвинутыми компаниями, чтобы выжать каждый фунт из краткосрочного несоответствия цен на рынке. За последние 20 лет хедж-фонды и торговые отделы инвестиционных банков вложили значительные средства в разработку высокочастотных алгоритмов торговли, чтобы охотиться на более слабых игроков на рынке.

Это безумие — думать, что индивидуальный инвестор может побить лучших трейдеров из финансовых центров, вооружившись ноутбуком и 30-дневным курсом по техническому анализу. Хедж-фонды имеют все эти сделки и активнее задействуют сложные алгоритмы и искусственный интеллект, что выходит далеко за рамки кругозора частного инвестора. Они выступают с другой стороны сделки и тем самым гарантируют, что большинство краткосрочных трейдеров разоряются, как только их трейды достигают стоп-лоссов или маржин-коллов.

Дело в том, что, пока рынок далеко не всегда эффективен, есть очень мало краткосрочных неэффективностей рынка, и если вы хотите играть в эту игру, вы выступаете против лучших в мире. Вы будете играть против Тайгера Вудса? Благодаря высокочастотной торговле средняя продолжительность времени, которое фонд держит акции до продажи, резко упала в последние годы и в настоящее время составляет менее шести месяцев. Дело в том, что если вы хотите победить на рынке, необходимо увеличить срок ваших инвестиций и выйти за рамки краткосрочной торговли, которую хедж-фонды так хорошо освоили (и перейти в стоимостное инвестирование).

Но подождите — не все так плохо .

Как вы можете считать, торговля исключительно на основе технического анализа — это игра в наперстки. Однако, несмотря на противоречия прогностической ценности, технический анализ может быть полезным инструментом, как часть более широкой стратегии управления активами (например, чтобы помочь вам выбрать время для инвестиции, которая основана на другом, фундаментальном критерии).

Дело в том, что многие (заблуждающиеся) участники рынка используют технический анализ для своих инвестиционных решений. Эти коллективные действия происходят в результате ощутимого изменения стоимости активов, поэтому они должны быть понятны даже более осведомленным инвесторам. Фундаментальному инвестору не нужно соглашаться, что акция должна двигаться, но ему стоит понимать, почему акция, тем не менее, движется. Как отметила «Birinyi», компания по исследованиям и управлению капиталом, в своей аналитической записке:

«Технические подходы могут и должны быть полезным дополнением к арсеналу каждого инвестора — любителя и профессионала — если и только если они используются правильно и с пониманием. Технический анализ детализирует и освещает, но не предсказывает.»

В частности, одна область, где технический анализ может быть полезен, — это продажа. Мы недавно обсуждали правила продажи акций Уильяма О’Нила и отметили, что очень немногие из них учитывают изменения в фундаментальных показателях акций. Его интересное объяснение этому в том, что многие крупные инвесторы выходят из акций, прежде чем проблема появляется, и если институциональные деньги продают на растущем объеме, то частные инвесторы имеют не много шансов. Таким образом, он утверждает, что очень важно купить с акцентом на фундаментальные принципы, но это не то, на чем нужно сосредоточиться при продаже:

«Многие акции достигают пика, когда прибыли вырастают на 100%, и аналитики прогнозируют дальнейший рост и более высокие ценовые цели. Таким образом, вы часто должны продавать на основе необычного действия рынка (движения цены и объема)».

Хорошее инвестирование это также управление потерями, и здесь технический анализ может быть полезным инструментом, чтобы определить, где лучше всего разместить стоп-лосс (учитывая количество практиков теханализа, которые, скорее всего, ставят якоря вокруг определенных ценовых точек).

По этим причинам мы рассмотрим ряд ключевых технических индикаторов в следующих частях, наряду с доказательствами (в основном редкими или несуществующими) их прогностической ценности.

Источник